売上債権回転率とは？

売上債権回転率とは、売上債権を回収する速さを表す指標です。売上債権回転率が高いほど、売上債権が効率的に回収されることを示します。

顧客からの支払が予定どおりに行われない場合、キャッシュ・フローが滞る可能性があります。反対に、回収が効率的に管理されている場合、企業のキャッシュ・フローはより予測しやすくなり、回収コストは削減され、その貸借対照表は健全化されます。これは、会社が信用を得て、成長に投資し、投資家を惹き付けるために非常に重要な要素です。

売上債権回転率とは

売上債権回転率は、会計期間を通して未払の債務の回収にかかる期間を評価することで、顧客に対して供与したクレジットをいかに効率的に管理しているかを数値化するために、企業会計で使用されます。

たとえば、Joe’s Bait Companyは、アメリカ南東部の各地にある波止場やマリーナの店舗に釣り餌を供給しています。会社から各店舗への請求は月1回です。各顧客の支払条件は同じ30日以内で、これは支払期限は請求書日付の30日後ということです。合意に従って期日内に会社に支払う顧客と、遅れて支払う顧客がいます。まれに倒産してJoe’s Bait Companyに一切支払わない顧客もあり、この場合は貸倒れとなります。

一方、LookeeLou Cable TV社は、ケーブルTV、インターネットおよびVoIP電話サービスを顧客に提供しています。すべての顧客はサービスの提供1か月前に請求され、支払請求書に対して支払わない顧客がサービスを受けることがないようにしています。つまり、顧客に対して問題が発生する前にサービスを停止できるため、その売掛金はより適切に保護されます。

どちらの場合も、売上債権回転率は、顧客が支払うまでにかかる平均的な期間を示すと同時に、この情報から、その会社の財務の安定性と、そのキャッシュ・フローがいかに効率的に管理されているかについて多くのことがわかります。

売上債権回転率と資産回転率の比較

資産回転率は、収益を生むために会社が資産を使用する効率を測定します。一方、売上債権回転率は、会社に対して顧客が支払義務を負う負債を会社が回収する際の効率を測定します。

要点のまとめ

• 売上債権回転率が高いことは通常は望ましいことですが、クレジットポリシーの制限が過度に厳しいために販売に悪影響を及ぼしている場合、その限りではありません。
• 売上債権回転率が低いと貸主の評価は低くなりますが、これは必ずしもリスクのある顧客を示すわけではありません。場合によっては、事業主が過度に寛容な条件を提示した可能性や、30日を超える長期の支払サイクルを求める会社の意向に従った可能性もあります。
• 回転率は、事業の種類(小売や食料品店など)のコンテキストで検討する必要があります。会社の売上債権回転率が高いということは、支払を保護するためのプロセスが整備されている結果です。このため、自社を同業他社と比較することが適切です。
• 前述のとおり、事業の種類と業種は売上債権回転率に影響を及ぼす可能性があるため、示されるスコア自体は顧客ベースの質や保持作業の有効性を反映しないことがあり、コンテキストを考慮する必要があります。
• この比率は、請求作業の効率化や、キャッシュ・フローの改善によって高めることができます。

売上債権回転率の説明

企業は、財務の安定性の確保に取り組むために、売上債権回転率を把握する必要があります。この効率性比率では、組織の売掛/未収金残高と売掛/未収金勘定を考慮して、キャッシュ・フローの状態を判断します。

会社の売上債権回転率が延長期間についてチェックされず、管理されないと、顧客への定期的かつ正確な請求や支払の督促を行うことができなくなる可能性があります。これにより、企業は、製品やサービスを苦労して提供しても、対価としての現金を適時に受け取ることができなくなる場合があります。これは明らかに、財務上のより大きな問題につながりかねません。

会社が債権を確実に回収できるようにすることは、財務上の内部的と外部的取組みのどちらにとっても有効です。売上債権回転率は業種によって異なりますが、通常、この比率が高ければ、投資家や融資を提供する金融機関に好印象を与えます。このため、売掛金の収益に注力することは、組織の収益に直接影響を及ぼします。

売上債権回転率の重要度

売上債権回転率は、2つの重要な事業目的を果たします。第1に、売上債権回転率を使用すると、会社は支払の回収速度を把握することができ、これにより、自社に対する支払請求書に対して支払い、将来の投資を戦略的に計画できます。

第2に、この比率を使用することで、会社は自社のクレジットポリシーおよびプロセスが良好なキャッシュ・フローと継続的な企業の成長をサポートしているかどうかを判断できます。

売上債権回転率からわかること

売上債権回転率は、会社が売掛金を効率的に回収する能力、および顧客による債務の完済率を示す指標です。数値は業種によって異なりますが、通常は、比率が高いことは、回転速度が速く、キャッシュ・フローがより健全であることを示唆するため、望ましいと考えられます。支払われるまでの期間がより短い企業は、より良好な財務状態にある傾向があります。

売上債権回転率の計算方法

"債権回転率"または"債務者回転率"とも呼ばれる売上債権回転率は、財務諸表分析で使用される効率性比率(具体的には財務活動比率)です。指定された会計期間内に会社がその売掛金を現金化する効率性と速さを測定します。

売上債権回転率の計算式および計算

1年間の売上債権回転率を計算する計算式は次のようになります。

1年の期間の売上債権回転率を計算する計算式は次のようになります。

純年間信用販売 ÷ 平均売掛金 = 売上債権回転率

たとえば、Flo’s Flower Shopは、企業イベント向けのフラワー・アレンジメントを販売し、クレジットでの支払を受け付けています。店舗の総売上は$100,000でした。その年度の期首の売掛金は$10,000でした。その年度の期末の売掛金は$15,000でした。その年度内にFloが平均売掛金を回収した回数を計算するための計算式は、次のようになります。

売上債権回転率 = $100,000 - $10,000 / ($10,000 + $15,000)/2 = 7.2

財務モデルにおいて、売上債権回転率は貸借対照表予測の作成に使用されます。売掛金残高は、収益の受領までの平均日数に基づきます。各期間の収益に回転日数を乗算して、期間内の日数で除算すると、売掛金残高になります。

クライアントが信用販売に対して支払うまでにかかる平均日数を把握するために、比率を日数で計算する場合、計算式は次のようになります。

売上債権回転日数 = 365 / 売上債権回転率

または、前述のFlo’s Flower Shopの例を使用すると、計算は次のようになります。

売上債権回転日数 = 365 / 7.2 = 50.69

良好な売上債権回転率とは

一般的に、数値は高ければ高いほど良好です。これは、顧客が期日内に支払い、会社の回収能力が高いことを意味します。

また、この数値が大きくなればなるほど、キャッシュ・フローが適切で貸借対照表または損益計算書が健全であり、資産回転率が安定し、さらには会社の信用価値が高いことも示します。

ただし、この一般的なルールが当てはまらない場合もあります。

売上債権回転率を高めることが望ましいかどうか

売上債権回転率が高い場合は、会社が顧客に対するクレジットの供与に保守的で、かつ回収業務を効率よく積極的に行っていることを示す可能性があります。また、会社の顧客の質が高いことや現金ベースで経営していることを意味する場合もあります。

しかし、これらすべてのことが必ずしも好ましいとは限りません。会社がクレジットの供与に過度に保守的である場合、競合他社に売上を奪われたり、景気が悪化したときに売上が激減することがあります。企業は、厳しい状況に対処するために比率を下げることを許容できるかどうかを評価する必要があります。

反対に、比率が低い場合は、会社の経営が思わしくないことや、クレジットを過度に安易に供与していること、運営コストが高すぎること、顧客ベースの財務リスクが高いこと、広範囲にわたる経済事象によって悪影響を受けていることを示す可能性があります。

売上債権回転率の例

会社は、製品やサービスを販売し、同じ販売内容に対して請求し、販売時に定めた支払条件に従って支払を回収します。

しかし、その先、会社が回収をいかに効率的に管理するかには差異があります。ここでは、具体的なシナリオの例をいくつか紹介します。

高い売上債権回転率

歯科医のBlanchard医師は、保険料支払は限られた数の保険会社から受け入れ、これらの保険会社の対象外である患者からの支払は現金としています。この医師の売上債権回転率は10です。つまり、平均売掛金は36.5日で回収されます。これは、医師のキャッシュ・フローと個人目標にとって好ましい前兆です。

しかし、同時に、景気が悪化したときにクレジットポリシーが過度に厳しい場合や、競合がより多くの保険プロバイダに対応するか、現金支払に大幅な割引を提供する場合、困難な状況に陥る可能性もあります。

低い売上債権回転率

Ron Harrisは、地域の住宅所有者と少数の小規模集合住宅を対象に造園業を営んでいます。常に人手不足で作業に追われているため、1、2時間の空き時間を捻出できたらそのときに顧客への請求を行っています。通常、Ronの顧客は期日内に支払いますが、請求が散発的で請求書の期日が不規則であるため、売上債権回転率は3.33です。Ronの売掛金は、年に3回程度現金化されて銀行で処理できるようになります。つまり、いかなる請求書も回収に4か月かかるということになります。

売上債権回転率の追跡

売上債権回転率を長期的に追跡することは、企業にとって重要です。過度に低くなった場合、これは、クレジットポリシーを厳格化して、回収作業を強化する必要があることを示します。過度に高くなった場合、クレジットポリシーと回収に対して過度に積極的で、不必要に売上を抑制している可能性があります。

請求書に対する支払が通常どの程度速いかがわかると、将来のキャッシュ・フローを適切に把握できるようになり、より戦略的に計画できます。

また、適切な比率の実績を保持することで、貸主にとって会社とその経営者の魅力が増し、結果として、資本を増加して事業の拡大や、万一に備えて蓄えることができます。

自社の売上債権回転率の追跡

売上債権回転率を追跡すると、収益を増やすためにポリシーを改善する機会の特定に役立ちます。回転率を経時的に追跡することで、回収プロセスを改善して、将来のキャッシュ・フローを予測できます。また、銀行の融資を受ける際にも役立ちます。売掛金は多くの場合担保として使用されるため、銀行は、この追跡を参照して、銀行のリスクを判断する必要があります。売上債権回転率が高ければ高いほど、銀行側の融資リスクは低いとみなされます。

売上債権回転率の制限事項

ほとんどの経営指標と同様に、売上債権回転率の有用性には限度があります。1つには、比率を業種の状況に応じて使用することが重要であるという点です。たとえば、食料品店は現金に大きく依存する業種であるため、比率は通常高くなります。したがって、売上債権回転率は、店舗が全体的にどの程度良好に経営されているかを示す適切な指標にはなりません。

その一方で、製造業者は長期支払条件を必要とするため、その比率は通常低くなります。したがって、このグループの比率は、より多くの有用な意味を見出すために状況を考慮する必要があります。比率によって全体的な顧客の支払傾向は明確化されますが、破産しそうな顧客や競合他社に乗り換えそうな顧客を把握することはできません。また、どの顧客が最良かも示されません。

さらに、事業に周期性がある場合は、単に売掛金平均の開始点と終了点が違うことで比率が歪められる可能性があります。売掛帳(請求書が未処理になっている期間別に売掛金を分類したレポート)と比較して、売上債権回転率が正確かどうかを確認します。

売上債権回転率を改善する5つのヒント

売上債権回転率が低い場合は、クレジットおよび回収のポリシーと手順になんらかの変更を加える必要があるかもしれません。次に、比率を改善するために実行できることを5つ示します。

1. 定期的かつ正確に請求します。

   社内の誰もがどれほど多忙であろうとも、請求書を期日内に送らなければ、請求金額も期日内に支払われません。会計ソフトウェアを使用すると、請求プロセスの多くの側面を自動化でき、二重請求などのエラーを防ぐことができます。

2. 支払条件を常に明記します。

   クライアントに告知していないポリシーを強制することはできません。契約、協定、請求書およびクライアントとの適切なコミュニケーションを通じて、必ずこの重要なポイントを網羅するようにします。これにより、顧客の認識に基づいて適時に支払を回収できます。

3. 複数の支払方法を提示します。

   電話で話したい顧客もいれば、オンライン通信を好む顧客もいるように、顧客が好む支払方法はまちまちです。複数の異なる支払方法を可能にすれば、顧客の支払は簡易化されます。通常、簡単なことほど、行われる可能性が高くなります。

4. フォローアップ・リマインダを設定します。

   顧客の支払が何週間または何か月も未払になる前に、回収手順を開始します。顧客へのリマインダは後手に回らず、かつ煩わしくないようにします。回収エスカレーションを有効化する内部トリガーをすぐにでも設定するか、督促プロセスの導入を検討し、顧客から回収する試みを段階的に強化します。

5. 現金支払と前払を対象とした割引の提供を検討します。

   顧客にクレジットではなく先払いまたは現金支払を促進することで、売掛管理のコストを削減し、比率を改善できます。

会計ソフトウェアを使用した売上債権回転率の追跡と改善

売掛金や組織に対するあらゆる負債を正確かつ確実に追跡する作業は負担が大きいと感じるかもしれません。しかし、これらのプロセスを自動化できる財務管理システムを選択すれば、企業はキャッシュ・フローの心配や支払が滞る顧客の特定に費やす時間を削減できます。たとえば、NetSuiteの財務管理ソリューションには、売上債権回転率をリアルタイムで追跡するダッシュボードが備えられ、数回クリックするのみで、担当者は各クライアントの負債額とそれぞれの期日超過日数を表示できます。このシステムにより、請求書が添付されたリマインダ電子メールを顧客に自動送信して従業員のタスクを減らすこともできます。大まかに言うと、そうしたソリューションによって、日常の金銭的なトランザクションにおける効率と速度が大幅に高まり、会計基準へのコンプライアンスが確保され、締め処理が迅速化されます。

売掛金の遅延を防ぐことは、キャッシュ・フローを最大化し、財務の拡大と改善の機会を見極める鍵となります。債務の支払を確実に適時に行うよう、事前対応的かつ持続的に取り組むことで、企業は、財務に関する取組みの効率性、信頼性および収益性を促進できます。