多くの企業が、ビジネスの環境、社会、ガバナンス(ESG)の要素を重視する姿勢を強めています。それを裏付ける事実として、投資家調査会社であるMorgan Stanley Capital International社 (MSCI)のデータによると、アジア太平洋(APAC)地域の投資家の57%が、2021年末にはESGの課題を投資分析および意思決定プロセスに完全に、または大幅に組み込んでいると予想しました。さらに、世界持続的投資連合(GSIA)によると、世界のESG資産は2025年までに53兆米ドルを超える見込みであり、これは予想される運用資産総額の3分の1を超えています。ESGへのアプローチは、機関投資家と身近な投資家の両方の注目を集めるために役立つ可能性があります。

さらに、ESGを業績向上と結び付けている情報源もあります。Journal of Sustainable Finance & Investmentは、2,000を超える実証研究を集約した結果、分析の63%でESG活動と企業業績の間に正の相関があることを発見しました。また、S&P ESG指数は、ここ1年でS&P 500を上回るパフォーマンスを記録しています。

この記事では、この活動に参加する意欲のある方のために、ESGの構成要素(環境、社会、ガバナンス)について説明し、ESGの視点でビジネスにアプローチすることから生まれる潜在的な機会をさらに深く掘り下げます。

要点のまとめ

  • あらゆる業界にわたって、企業が顧客や投資家を引き付けようと、環境、社会、ガバナンス(ESG)の考慮を利用していることを確認します。
  • これらの企業はそれぞれ、特定の業界やビジネスの設定に基づいて、ESGの原則を異なる方法で事業に適用しています。
  • この記事では、最新のESGの概要を、さらに詳しく知るためのリソースとともに説明します。

ESGとは？

ESGは、環境、社会、ガバナンスの「基準であり、企業のガバナンスの仕組みの堅牢性と、環境および社会への影響を効果的に管理する能力を評価します。機関投資家、証券取引所および役員会は、企業のESGリスク要因の管理と業績の関係を調査するために、持続可能性および社会的責任の開示情報を利用することが増えています」(Gartner社による)。

各構成要素の詳細:

環境

ESGの環境構成要素は、企業活動が地球に与える影響に関係します。このカテゴリで企業が考慮する問題には、エネルギーおよび天然資源の使用、廃棄物の産出と処理、汚染の発生、環境、植物または動物への影響が含まれます。ESGを優先する企業は、自社のエネルギーおよび資源の消費を測定し、環境への影響を減らすための計画を策定します。

ESGの実践

炭素排出量に関する業界リーダー

炭素排出量の削減は、様々な業界の多くの企業にとって大きな目標です。たとえば、BP社は石油およびガスの生産による炭素排出量を2050年までに実質ゼロにすることを計画しています。Amazon社やMercedes-Benz社などの企業は、炭素排出量を2040年までに実質ゼロにすることを約束しています。また、世界最大のオルタナティブ投資会社であるブラックストーン社は、エネルギー使用を管理するすべての投資で炭素排出量を15%削減するプログラムを開始しました。

小規模な企業も、環境関連の目標を作成および達成しています。それは、再生可能な資源からのエネルギーの使用など、直接的な取組みによることもあります。あるいは、ビジネスの方法の変化の副産物である場合もあります: たとえば、在宅勤務の社員は、通勤に使用する燃料を減らしながら稼働時間を増やしています。また、単に消費財のパッケージを考え直すことで、廃棄物を削減できます。たとえば、持続可能なパッケージの企業であるBioPak社は、BioPak社のイニシアチブを通じて法人顧客が使用して堆肥化できる、環境に優しい使い捨ての食器を設計および製造することで、炭素排出量と廃棄物を削減しています。また、BioPak社が開発した、顧客が環境フットプリントを測定できる炭素計算機も、Qantas（カンタス）社やシドニー工科大学(UTS)などの企業が廃棄物をさらに削減できる分野を特定するために役立っています。

社会

ESGの2つ目の構成要素である社会は、企業が従業員、顧客、パートナーおよびビジネスを行うコミュニティとどのように影響し合うかを調べます。従業員に関連する考慮事項には、賃金、職場の安全性、ダイバーシティとインクルージョン(D&I)が含まれます。社会への関心が高い企業は、自社が製造、資源の取得または事業活動を行う地域に与える社会的影響を理解するよう努めます。

ESGの実践

企業および新興カテゴリでの多様性

大企業も中小企業も、ESGの構成要素である社会を事業に組み込んでいます。

企業の最前線では、Intel社が4本柱のESG戦略の中でダイバーシティとインクルージョンに対応しています。同社の目標には、技術的な職種に就く女性の割合を40%に増やし、指導的地位の女性およびマイノリティの数を2倍にすることが含まれています。同社はまた、業界全体でD&Iの採用を加速することを目的としたグローバル・インクルージョン・インデックスを開発し、インクルージョンの実践を追跡するシステムの作成と、若者のテクノロジ・スキルの習得を進めています。

新興企業の取組みは、より実践的で、影響範囲が狭くなる可能性がありますが、それは問題ありません。パンデミックの前から多くの企業にとって悩ましい問題であったスキルのギャップを埋める取組みから始める方法はタイムリーでしょう。この期間を利用して会社に欠けている可能性のある人材を育成することを検討します。より小規模な企業は、多くの場合、その分野の過小評価グループに向けたメンターシップ・プログラムを作成することで、スキル・ギャップを解決するように努めます。

同様に、COVID-19によって破壊されたサプライ・チェーンからは、供給者を新たな観点から評価する機会が得られます。それらをESGのメリットに基づいて評価すると、より応答の早い優れたビジネス・パートナーを見つけるために役立つ場合があります。オーストラリアの高級チョコレート販売業者であるKoko Black社は、カカオ農業生産者の生活、コミュニティおよび環境の改善のためにブランドと協力する独立財団、ココアホライズンと提携しています。Koko Black社は、ココアホライズンを介してカーボンポジティブで森林破壊ゼロのカカオ・サプライ・チェーンを確保することで、100%持続可能な方法で供給されるカカオを支援しています。

別のアプローチを採用し、供給者を再調達することで、どのように関係が機能して効率性が生まれるかについての違いが明らかになる可能性があります。供給ラインを国内に戻すことで、潜在的な供給者の中にもクリーン・エネルギー、多様性および公正な生活賃金に取り組んでいるものがあることに気付く可能性があります。たとえば、オーストラリアのジュース会社であるEmma & Tom's社は、ファー・ノース・クイーンズランドのケンジントン・プライド・マンゴー、ビクトリア州のリンゴとオレンジ、南オーストラリア州のストーン・フルーツなど、オーストラリア各地から果物を調達することで地元の農業生産者を支援しています。

ガバナンス

ガバナンスは、組織のリーダーシップ・チーム、役員報酬率、投資家向け情報、財務データの入手可能性などに注目します。ガバナンス関連のESGの実践は、倫理的で透明性のある統治機構を構築することを目的としています。ガバナンス管理には、マネー・ロンダリング防止(AML)ポリシー、職務の分離(SOD)および透明性ポリシーが含まれることもあります。

ESGの実践

ESG目標に関する国際決済銀行(BIS)

国際決済銀行(BIS)イノベーション・ハブ香港センターおよび香港金融管理局(HKMA)は、テクノロジ業界と協力して、プロトタイプのデジタル・インフラを作成しました。これは、グリーン投資を可能にし、地域および世界の環境および持続可能性の目標を達成するために収益がどのように使用されるかの透明性を高めるものです。

デジタル取引所プラットフォーム、MetaVerse Green Exchange (MVGX)は、カーボン・ニュートラル・トークン(CNT)を開発しました。これは、国が決定する貢献(NDC)の問題に違反することなく、高品質の自主的排出削減の国境をまたぐ取引を可能にする、独自の資産担保トークンです。MVGXの独自のシステム、ブロックチェーン・テクノロジおよび運用手順は、炭素の十全性を確保し、二重計算を回避し、透明性を高めるための保護手段を提供します。

より小規模な企業の場合、ガバナンスの重視とは、積極的に規制を守るように努めること、顧客データの使用方法について正直かつオープンであること、従業員の業績と貢献をどのように評価し、機会を作るかを従業員に対して明確に示すという単純なことを意味する可能性があります。新しいビジネスに着手する際に倫理を考慮すること、会社の長と従業員の間で財務レポートを明瞭にすることは、業務の円滑化と着実で予測可能な成長の達成に大きく貢献します。たとえば、フィリピンのハリボン財団は、1972年に野鳥観察団体として設立され、その後、環境非政府組織(NGO)へと進化して、自然の場所や生息地の保護、種の保護、持続可能性の促進、フィリピン人が生物多様性の擁護者になることに注力しています。

共通のESG重点分野

企業がESGの競争に打って出るとき、どこに注力するかには様々な選択肢があります。企業が現在取り組んでいる主要な分野のいくつかを次に示します:

サプライ・チェーン

効率的なサプライ・チェーンを重視する傾向が強まり続けています。パンデミックにより、透明性の欠如や不十分なコンプライアンス構造など、サプライ・チェーンの弱みが世界中で露呈しました。広範なESG計画の一部としてサプライ・チェーンを強化するための戦略には、次のものがあります:

  • ESGレポート要件のためのサプライ・チェーンの綿密な追跡
  • 気候および環境に及ぼすサプライ・チェーンの影響の軽減
  • サプライ・チェーン・パートナーが人権および公正な労働慣行を遵守することの確約
  • サプライ・チェーンの効率性と回復性のバランス
  • 生産投入の明確で透明性のある管理の連鎖の確立
supply chain sustainability
サプライ・チェーンの持続可能性: 重要である理由とベスト・プラクティス: ESGを重視する多くの企業は、サプライ・チェーンにおけるエネルギー使用、水の消費、廃棄物の産出などの要因による環境への害を最小化することを目指しています。そうすることで、エネルギー・コストを削減できます。

開示

ESG要因に関する企業の開示は重要な進展分野になるだろう、とPwC社は述べています。McKinsey社によると、ESGのレポートと開示の枠組みは強化され、より積極的な規制へと向かう傾向があります。最新のESG基準を満たすことを目指す企業は、従業員、顧客、パートナー、規制当局など、様々な利害関係者に向けた開示を準備することが必要になります。これらの開示によって、投資家が検討して意思決定に使用する重要な情報の範囲が広がります。

炭素排出量

気候変動に関する研究と炭素排出量に関する政府の制裁に動かされて、企業は温室効果ガスの排出量を測定、目標設定、削減するための計画を次第に策定しており、炭素排出量を実質ゼロにするための目標を設定しています。化石燃料、輸送、農業など、炭素排出量の大きな要因となっている分野でさえも、よりエネルギー効率の高い運用や再生可能なエネルギー源などに移行しています。

ESGの実践

オーストラリアの規制当局が気候リスクの管理を推進

オーストラリア健全性規制庁(APRA)は、銀行、保険会社、スーパーアニュエーションの管財人に影響する『CPG 229 Climate Change Financial Risks』ガイドを発表しました。このガイドでは新たな気候リスク要件は提示されませんでしたが、これのみに関しては、APRAの既存のリスク管理とガバナンスの要件が結果として気候リスクに対する考慮と管理につながることによるものです。APRAは、オーストラリアの銀行の気候脆弱性評価(CVA)にも着手し、結果を2022年に発表する予定であり、CVAを保険およびスーパーアニュエーションの分野全体に拡大することを検討すると述べています。

シンガポールの中央銀行であるシンガポール金融管理局(MAS)は、ESGファンドの開示とレポートの要件を導入し、最新1月1日に発効する新しいガイドラインを発表しています。この規則に従い、ESGファンドは継続的に情報を開示することを求められ、投資家はファンドが具体的に設定したESG目標の進行状況について最新情報を毎年受け取ります。提供される情報には、投資の重点、戦略、投資の選択に使用される基準と指標、資産配分、および戦略に関連するリスクと制限が含まれます。また、ファンドは、設定した戦略に従って、純資産の少なくとも3分の2を持続可能な投資に配分する必要があります。また、ファンドに採用する名前は誤解を招くようなものにしないことも必要となり、「持続可能」などのESG関連の用語を使用する場合は、このことがポートフォリオに実際に反映されている必要があります。

ESGへのアプローチにつながる機会

定着率と仕事への満足度

McKinsey社の調査によると、ESGは、企業が質の高い従業員を引き付けて保持し、目的意識を浸透させることで従業員のやる気を高め、結果的に生産性のレベルを高めるために役立つことが示されています。この調査では、肯定的な社会的影響は仕事の満足度の向上と相関し、企業が還元していると従業員は熱意をもって応えることも示されました。

資本へのアクセス

今では多くの人が、従来の財務指標と並んで、ESGを財務分析の標準ツールと見なしています。

「持続可能性は投資の新しい基準であるべきだと考えています」と、世界最大の機関投資家であるBlackRock社は2020年の顧客向け書簡で述べています。

また、ESGインデックス・ファンドは、ESGに対応していない従来のファンドを上回っています。この急成長している投資セグメントでは、今年、記録的な現金の流入がありました。世界中で2500億米ドルとなっています。オーストラリアでは、2021年にインパクト投資に300億オーストラリア・ドルが投資されました。これは2017年の5倍以上です。

ESGリソース

ESGへのアプローチを採用することに関心がある方のために、ESGパフォーマンスを評価および共有するための、専門家が精査したフレームワークおよびレポート・ツールがいくつかあります:

世界銀行: 環境・社会フレームワーク（ESF）

環境・社会フレームワークは、世界銀行とその借り手が、環境および社会の問題に関してリスクを特定してビジネス上の推奨事項を提供するために使用する手法です。ESFは、世界銀行の投資プロジェクト融資に関する持続可能な開発、環境および社会政策のためのビジョンや環境・社会基準(ESS)などのリソースで構成されています。ESSには、環境および社会的リスクの軽減、適切な土地利用、コミュニティの健康と安全、天然資源管理などのトピックが含まれています。

国連: SDGsおよびビジネスと人権に関する指導原則

これら2つのリソースでは、ESGの主要な重点分野の概要が示されています。国連の2030アジェンダの中心にあるのは、17の持続可能な開発目標(SDGs)であり、これには気候変動、貧困、クリーン・エネルギー、責任ある生産など、世界で最も差し迫った開発問題の多くが含まれています。一方、国連のビジネスと人権に関する指導原則は、企業や法人が人権を保護するために選択できる役割の枠組みを提示しています。

B Lab: 影響評価

B Labは、高いESGパフォーマンスと基準を備えた企業に与えられる称号であるB Corpステータスを考案した組織です。無料のB Impact Assessmentツールを使用すると、企業はESG指標に関するパフォーマンスを評価し、結果を類似する企業と比較して、カスタマイズされた改善計画を取得できます。認定されたB Corpになることは、企業がESGに真剣に取り組んでいることを投資家に示し、そのこと自体が新たな投資機会を開く可能性があります: ESGが考慮される前は、企業は、通常は投資に対する金銭的な見返りという形で、株主に繁栄をもたらすために存在していました。B Corpでは、利害関係者の改善が考慮され、これには、顧客、従業員、企業が活動しているコミュニティが含まれる場合があります。

GRI: GRIスタンダード

Global Reporting Initiative (GRI)は、リソースおよび標準化されたレポーティング方法を利用することで組織が世界中の環境、人、社会に対するその影響を評価できるよう支援します。組織は、GRIスタンダードを使用して、重要な問題を発見、整理、共有し、進行状況を明確にし、是正措置を提示できます。

SASB: 基準およびマテリアリティ・マップ

サステナビリティ会計基準審議会(SASB)は、ESG基準、レポーティング方法および国際的な規模における主要な重点分野に関して、リソースおよびツールを企業や投資家に提供しています。SASB基準は、77の財務的に重要な持続可能性基準および共通のレポート指標のリストで構成されています。一方、SASBマテリアリティ・マップは、これらの基準を分野別にグラフィカル表示したものです。このマップは、業界が直面している主な問題と、投資家がどのESG指標を念頭に置いているかを組織が理解するための指針となります。

金融安定理事会: 気候関連財務情報開示に関する勧告

金融安定理事会は、気候と世界の金融市場との関係に関するレポートおよびリソースを増やすために、気候関連財務情報開示に関するタスク・フォースを作成しました。このタスク・フォースは、気候関連の開示に関する推奨事項のリストと、全般的および業界固有のガイダンス用の実装に関する推奨事項を提供しています。

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結論

ESGはもはや、世界の一部の大企業のみに向けて使用する流行語ではありません。現在は、消費者や投資家の間で認知度が高まることで普及した一般的なビジネス・アプローチです。その可能性に関心を持たれた方は、ESG関連の資料を参考にしてさらに理解を深めてみてください。