ビジネスの継続には資金が必要です。販売が好調であっても、事業運営のための資金がない企業は、なかなか成功できません。しかし、企業のキャッシュ・ポジションを把握することは、個人の銀行口座をちょっと確認することよりも複雑です。

流動性は、企業が自社の短期的な金融債務に対処する能力を調べるために使用する尺度です。これは、資産など企業が所有していて財務的価値のあるものを企業が現金に変換する能力を示す尺度に相当します。流動資産は迅速かつ簡単に通貨に変えることができます。健全な流動性は、企業による財務上の課題の克服、融資の確保、将来的な財務計画の策定に役立ちます。

会計における流動性とは

流動性とは、企業が1年未満で期限を迎える短期的な負債を支払う能力の尺度です。通常、企業の資産に対する負債の比率またはパーセント値で表現されます。これらの尺度から、企業の財政健全性を大まかに知ることができます。

たとえば、手元にある請求書と今後受け取る予定の請求書を調べ、予想されるすべての経費をカバーするのに十分な手元現金があることを確認する場合があります。または、現金に変換できる他の投資や資産を使用する必要がある場合もあります。資産を現金に簡単に変換できるほど、資産の流動性が高いと言えます。たとえば、収集用の切手を売っている店舗は、最適な価格を設定できる適切な購入者が見つかるまで、在庫を手放さない可能性があります。つまり、それらの切手にはあまり流動性がありません。しかし、同じ切手販売店が株式や債券を所有している場合、それらは迅速に売却できるため、それらの投資には流動性があるとみなされます。

企業は資産を使用して、ビジネスの運営、商品の製造、その他の方法での価値創造を行います。資産には、機器や知的財産などが含まれる可能性があります。在庫、または企業が収益を生み出すために販売する製品は、通常、1年以内に販売されるため、流動資産とみなされます。資産に流動性があるとみなすには、関心のある購入者が複数存在する確立された市場が必要です。また、資産の所有権を簡単かつ迅速に譲渡できることが必要です。

流動性を検証するために必要な情報は、自社の貸借対照表に記載されています。資産は、どの程度迅速に現金に変換できるかの順に記載されます。したがって、最も流動性の高い資産である現金が貸借対照表の一番上に記載されます。

また、貸借対照表には、企業に支払い義務がある負債も記載されています。負債は、支払い期限の順に記載されます。企業が最初に支払う必要がある請求額が一番上に記載されます。短期的な債務と、手元現金およびその他の流動資産を比較すると、自社の財務状況をより適切に理解し、本質的な流動性指標や流動性比率を計算できます。

主なポイント

  • 流動性とは、企業が1年未満で期限を迎える買掛金などの短期的な負債を支払う能力を指します。
  • ソルベンシーとは、組織が長期的な負債を支払う能力を指します。
  • 銀行や投資家は、企業に資金を融資または投資するかどうかを判断する際に流動性を確認します。

流動性の説明

企業が所有する資産と投資には、財務上の価値があります。そして、流動性は、必要な場合に、その資金にどの程度迅速にアクセスできるかを示します。資産によって流動性は異なります。たとえば、企業が所有する建物に価値があるとします。しかし、想定外の経費や緊急の経費を補うために、この建物を現金に変換することは難しいため、その価値の流動性はあまり高くありません。一方、近い将来販売する予定の在庫は、流動資産とみなすことができます。在庫の販売を期待することはできますが、予期しない状況が発生して、販売できなくなる可能性があるため、在庫には現金ほどの流動性はありません。

流動性を測定すると、現在の自社の財務状況に関する情報が得られ、その情報を将来の財務計画の策定に役立てることができます。流動性計画とは、売掛金および買掛金を使用して、受領が予想される請求書の金額と送付予定の請求書の金額に関する調整を行うことです。重要な点は、予想される経費を補うために必要な資金が不足する可能性がある時期を特定し、それらの不足に対処する方法を見つけることです。流動性計画では、他の投資や成長機会に使用できる追加資金を確保できると期待される時期も確認します。流動性計画を実施するには、この記事で後ほど説明するものと同じ流動比率、当座比率、現金比率を将来のシナリオに対して計算して、財務の健全性を調べます。

流動性が重要な理由

ここでは、流動性を定期的に評価することのメリットをいくつか示します。

  • 自社の財務健全性の追跡: 金融債務に対処するには、十分な資金が必要です。しかし、あまりにも多くの資金を保持することは、重要な投資と成長の機会を逃してしまう可能性があります。流動性を測定すると、適切なバランスを見つけ、自社の財務健全性を監視し、戦略的な成長に向けて自社を位置付けることができます。
  • 融資またはその他の資金の確保: 銀行と投資家は、企業の債務返済能力を判断する際に流動性比率を確認します。
  • 業界内の他の企業と比較するためのベンチマーク: 同じ業界内の他の類似企業や好業績企業の状況を追跡することにより、目標を設定して、それを達成します。

資産とは

資産は、企業を運営したり、収益を生み出したりするために使用するリソースです。資産は、製品を作るために使用する機器などの有形物である場合があります。または、特許や財政的な保証のような無形資産である場合もあります。現金も資産に含まれます。貸借対照表では、現金資産および現金同等物(有価証券など)が在庫およびその他の物理的な資産とともに記載されます。

資産の流動性

資産は、どの程度迅速に現金に変換できるか、つまり、どの程度の流動性があるかの順に記載されます。最初に現金が記載され、売掛金と在庫がそれに続きます。これらはすべて、流動資産と呼ばれるものです。これらの資産は、年間を通じて使用、収集、販売されることが期待されます。

貸借対照表において、非流動資産は流動資産の次に記載されます。非流動資産には、機器や商標などの項目が含まれます。これらは、すぐに売却して現金に換えることができない資産です。

流動性が最も高い資産

流動資産は、すぐに現金に変換できるため、流動性が最も高い資産です。これには、現金同等物、売掛金、在庫などが含まれます。

流動性が最も低い資産

非流動資産は、売却に時間がかかるため、流動性が最も低い資産です。これには、機器、建物、商標などが含まれます。

財務流動性の測定

流動性の概念では、企業の流動資産と流動負債を比較する必要があります。企業の流動性ポジションを評価するために、財務リーダーは貸借対照表の情報から比率を計算できます。

流動性比率とは

流動性比率は、支払い期日に自社の資産によって負債を支払うことができるかどうかを確認する有用な方法です。一般的な3つの流動性比率があります。

架空の企業Escape Klawsについて、これらの比率を計算してみましょう。この企業は、ぬいぐるみをつかむ、もどかしくも楽しい機械を販売しています。

資産

現金および現金同等物 = 1,000ドル
売掛金 = 500ドル
在庫 = 500ドル

総資産 = 1,000ドル + 500ドル + 500ドル = 2,000ドル

負債

買掛金 = 500ドル
未払い経費 = 500ドル
在庫= 500ドル

短期負債合計 = 500ドル + 500ドル = 1,000ドル

また、同社の長期債務と株主資本は1,000ドルです。しかし、これらについては、期日が1年未満ではないため、流動性比率には使用しません。

流動比率: これは、企業が現金や現金に相当する資産(在庫、売掛金、有価証券など)でビジネス上の債務を返済する能力を示します。この比率が高いほど、短期債務を支払う能力が高いことを意味します。この比率は業界によって異なりますが、一般的に1.5から2.5の間であれば、流動性が許容範囲にあり、運転資本の管理が良好であると言えます。これは、たとえば、企業が1ドルの流動負債に対して1.50ドルを保有していることを意味します。比率が低いと、流動性に問題があることを示している可能性があり、比率が高いと、運転資本が過度に在庫に使用されていることを示している可能性があります。

流動比率 = 流動資産 / 流動負債

Escape Klawの流動比率
2,000ドル / 1,000ドル = 2

これは、この企業が1ドルの負債に対して2ドルを保有していることを意味します。

酸性試験比率/当座比率: この比率はより控えめであり、流動資産のうち現金化が最も困難なものを排除します。この場合、在庫の500ドル(機械1台)を排除します。この比率が1未満であると、短期債務を支払うのが困難であることを示している可能性があります。

酸性試験比率 = (流動資産 - 在庫)/ 流動負債

Escape Klawの酸性試験比率
(2,000ドル - 500ドル)/ 1,000ドル = 1.5

現金比率: この比率は、企業が現金および現金同等物(流動性が最も高い資産)で短期債務を支払う能力を示しています。比率が0.5以上であれば、キャッシュ・フローが健全であることを示します。

現金比率 = 現金および現金同等物 / 流動負債

Escape Klawの現金比率
1,000ドル / 1,000ドル = 1

比率の使用および解釈

直感的には、企業が従業員給与、賃貸料、製品の経費を支払うことができる場合、企業は財務的に強固であると言えます。しかし、スプレッドシートが複雑であり、変動要素が数多くあるため、自社の財務健全性を一目で把握するのは困難です。

財務比率の計算は、現金や現金同等物、売掛金を使用して負債を支払う場合や、一部の在庫や設備を売却する(現金化する)必要がある場合など、さまざまなシナリオを使用して流動性を確認し、自社の強さを一目で測定する方法です。これらの比率は、業界の他の企業に対してベンチマークを行い、財務目標を維持または達成するための目標値を設定する場合にも使用します。

上記の例では、Escape Klawsは短期債務の支払いに関して、良好な状況にあることをすぐに確認できます。それでも、同社は財務比率を定期的に計算して評価し、市場状況の変化が財務状況に悪影響を与えないことを確認する必要があるでしょう。

流動性の例

資産に流動性があるには、複数の購入者が存在する市場があり、所有権を迅速に譲渡できる必要があります。株式は、一般的に、これらの条件を両方とも満たすため、最も流動性の高い資産に含まれます。しかし、すべての株式が同じ相場で取引されたり、投資家の関心を同じように引いたりするわけではありません。1日の取引量が多いほど、買い手が多く、流動性が高い株であることを示します。必要なときに資本を利用できるように、投資の多様性を考慮してください。

貸借対照表の例

貸借対照表を使用すると、特定の時点で自社が保有している金額と、支払う必要がある金額を確認できます。貸借対照表では、流動性比率を作成するために必要な情報が見つかります。流動性比率を使用すると、これらの情報がより理解しやすくなり、情報の追跡が容易になり、同業企業についてのベンチマークも容易になります。

資産
流動資産
現金および現金同等物 16,000ドル
売掛金 2,000ドル
在庫 5,000ドル
前払い経費 1,000ドル
流動資産合計 24,000ドル
非流動資産
機器 5,000ドル
建物 150,000ドル
車両 5,000ドル
非流動資産合計 160,000ドル
総資産 184,000ドル
負債
流動負債
買掛金 15,000ドル
未払い経費 2,000ドル
繰延収益 1,000ドル
流動負債合計 18,000ドル
長期債務 150,000ドル
負債総額 168,000ドル

この例を使用して、3種類の流動性比率を計算し、この企業の財務状況を確認できます。

流動比率 = 流動資産 / 流動負債

24,000ドル / 18,000ドル = 1.33

これは、同社が1ドルの負債に対して1.33ドルを保有していることを意味します。

酸性試験比率 = (流動資産- 在庫)/ 流動負債

(24,000ドル - 5,000ドル)/ 18,000ドル = 1.1

比率が1以上の場合は、流動負債を支払うのに十分な資金があることを示します。

現金比率 = 現金および現金同等物 / 流動負債

16,000ドル / 18,000ドル = 0.89

比率が0.5を超える場合は、通常、キャッシュ・フローが健全であることを示します。

流動性リスクとは

CPA Australia(新しいタブで開きます)では、流動性リスクを、資金不足のため、現在と将来の財政的責任を適時に果たすことができず、日常業務や財務状況全体に重大な影響が生じるリスクとして定義しています。これらの財務比率を監視することで、流動性リスクをより適切に評価し、調整を行い、対策を実施すできます。

流動性とソルベンシー

流動性とは、企業が1年未満で期限を迎える短期的な金融債務を履行する能力の尺度です。ソルベンシーは、銀行融資、年金、与信枠などの長期的な債務を履行する能力の尺度です。流動性は、流動比率、当座比率、現金比率を通じて測定します。ソルベンシーは、次のような他の比率を通じて調べることができます。

  • 資産に対する負債の比率: 企業の資産のうちどの程度の割合が、負債を通じた資金調達を受けたかを示します。
  • インタレスト・カバレッジ・レシオ: 企業が負債の利息経費を支払うことができるかを示します。
  • 負債資本比率: 企業の事業のうちどの程度が負債により資金調達を受けたかを示します。

短期的な流動性の問題は、将来的に長期的なソルベンシーの問題につながる可能性があります。それらの両方に注意を払うことが重要であり、財務比率の使用は流動性とソルベンシーのリスクを追跡するための優れた方法です。

流動性を改善する方法

ほとんどの企業では、資金を維持し、作り出すための新しい方法を見つけることが常に課題になっています。請求額を期日どおりに支払い、遅延手数料を回避する、資本的支出を延期する、仕入先と協力して最もコスト効率の高い支払い条件を見つけるなどのコストを削減する方法を検討してください。短期的ではなく長期的な資金調達を使用して流動性比率を改善し、資金をビジネスへの投資や負債の支払いに回してください。

流動性を高める10の方法

流動性を高める最善の方法には、次のようなものがあります。

  1. 売上の増加: 当たり前のように思えるかもしれませんが、売上の増加は企業のキャッシュ・フローの増加を意味します。営業担当者の強化と新しいマーケティングの取り組みが、売上の促進につながります。また、サブスクリプション・モデルや経常収益モデル、製品やサービスのバンドルまたはアンバンドルなどのさまざまなビジネス・モデルを採用することで、売上が向上する可能性があります。利益を調べて、価格設定に役立ててましょう。ただし、請求期限までに資金を得るのが難しい場合があることに注意してください。

  2. 間接費の削減: 間接費が直接的に企業に収益をもたらすことはありません。間接費の例として、賃金、賃貸料、事務用品費用、保険料、銀行の手数料、弁護士費用があります。間接費を詳しく検証すると、驚くほどコスト削減につながる可能性があります。たとえば、ビジネスの状況が変化し、自社の成熟に伴って、保険料が減少する場合があります。

  3. 請求額の回収状況の改善: NetSuite Brainyardは、買掛金プロセスを最適化してキャッシュ・フローを改善するのに役立つヒントを提供します。これには、迅速な支払いに対する割引の提供、未払い請求書に対するリマインダの送信、多額の支払い残高がある顧客に対する回収の計画、および毎週の現金回収目標の設定などが含まれます。ビジネス会計ソフトウェアは、正確な請求書を送付し、支払いを追跡するのに役立ちます。また、売掛金回転率は進捗状況の追跡に役立ちます。

  4. 債務の支払いの迅速化: 流動性比率では、資産と1年未満で期限を迎える債務に注目します。債務を返済すると、流動性比率が改善します。ただし、すべての債務を支払おうとして預金を使いすぎないように注意してください。予想される経費と予定外の経費の発生を見込んでおいてください。

  5. 資産の売却: 自社の資産の中に収益の増加に寄与していない資産がありますか。これらは生産性の低い資産と呼ばれ、通常、売却することで、手元資金を増やすことができます。たとえば、時代遅れの機器や余剰機器、未使用車両、開発計画のない土地がこれに含まれます。

  6. 債務の借り換え: 適切であれば、短期債務から長期債務に移行してください。これにより、金利が低下し、毎月の支払い額が減るため、短期的な金融債務に対処する柔軟性が向上します。

  7. 買掛金の管理: 買掛金の効率的な管理も、自社の流動性を向上につながる可能性があります。早期支払い割引が提供される場合は、それを活用し、提供されない場合は、通常の仕入先とより長期の支払い条件について交渉します。財務的インセンティブがないときは、仕入先に早期に支払う必要はありません。また、必要に応じて、主要な仕入先への支払いを優先して、ビジネスを継続します。

  8. 在庫の確認: 資金を在庫ばかりに費やさないでください。在庫と運転資本の比率を十分に監視し、事業を展開する業界に合わせてバランスを確保します。

  9. 運用コストの検証と削減: 予算不足に直面した場合に、一般的に経費を削減できる分野には、出張費、オフィス・スペース賃貸料、マーケティング予算、給与、ボーナスなどがあります。

  10. キャッシュ・フロー予測の準備: NetSuite Brainyardでは、キャッシュ・フロー計算書に、今後のすべてのキャッシュ・インフローとキャッシュ・アウトフローを週または月ごとにリストし、毎週末または毎月末に期末現金残高を必ず計算することを推奨しています。これにより、企業は現金残高が許容レベルを下回る時期を予測できます。

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会計管理ソフトウェアはどのように役に立つか

会計ソフトウェアは、企業がキャッシュ・インフローとキャッシュ・アウトフローの円滑化に役立つ主な機能を自動化し、自社の流動性ポジションをより適切に判断するのに役立ちます。 NetSuite 財務管理では、より多くの会計プロセスを自動化でき、財務チームはデータに簡単にアクセスして分析を行うことができます。また、請求処理、財務レポートの生成、データ収集とドキュメント保存、コンプライアンスなど、自動化することで大きな効果が得られる機能を利用できます。

中小企業の財務安定性に関するオーストラリア準備銀行の分析は、経済において資金の円滑な流れを促進することが、中小企業の成長をサポートするうえで重要であることを示しています。流動性などの尺度を考慮することで、企業は適切な変更を加えて、債務に確実に対処し、現金を保持する時間を最大化でき、銀行や投資家からの資金調達が必要な場合には、その資本を獲得するのに最適なポジションを確保できます。